Mikä on alumiinioksidi LME?

Alumiinioksidi (alumiinioksidi) on välttämätön raaka-aine alumiinimetallin tuotannossa, ja sitä valmistetaan luonnossa esiintyvästä bauksiittimineraalista.

Joku löysi nopeasti porsaanreiän Lontoon metallipörssin (LME) uusissa venäläistä metallia koskevissa pakotteissa, mikä johti siihen, että suuri osa tällä viikolla varastoihin tulleista tuotteista peruttiin ja oikeutetut varastot laskivat alimmalle tasolleen sitten vuoden 2021.

Hinta

Alumiini on yksi maailman kahdesta eniten käytetystä metallista, ja se on olennainen osa jokapäiväisiä laitteita, joihin luotamme, ja sitä arvostetaan sen keveyden, lujuuden, korroosionkestävyyden ja helpon käsiteltävyyden vuoksi. Alumiinin suurimpiin tuottajiin kuuluvat kiinalainen Aluminum Corporation of China, australialainen Rio Tinto, venäläinen UC Rusal, kiinalainen Xinfa ja norjalainen Norsk Hydro ASA.

Alumiinin hinta on alumiinimarkkinoiden keskeinen tekijä CRU-API edustaa tarkasti alumiinioksidin FOB Australian spot-hintaa joka viikko julkaistavaksi käyttäen laskelmissaan ainoastaan transaktiotietoja, mikä varmistaa, että se edustaa tarkasti todellisia spot-markkinoita ilman riskiä, että tunneanalyysi, toteuttamattomat tarjoukset tai tarjoukset vääristävät julkaistuja hintoja.

CRU:n Global Aluminium Raw Materials Team tarjoaa kattavaa tietoa ja ennusteita bauksiitti- ja alumiinioksidimarkkinoista, kuten hinnoittelua, tarjonta- ja kysyntäanalyysejä, kustannusarvioita tärkeimmistä raaka-aineiden kuluttajista maailmanlaajuisesti ja paljon muuta. Vuonna 1978 solmimme virallisen kumppanuussopimuksen Lontoon metallipörssin kanssa lisäämällä alumiinin yhdeksi kaupankäynnin kohteena olevaksi raaka-aineeksi - ja pitkäaikainen kumppanuutemme on edelleen vahva!

Alumiinioksidin hinnat ovat viime aikoina nousseet, kun tuonti Kiinasta vaikeutuu ja kotimaiset valmistajat kamppailevat odotettua heikomman talouskasvun ja raaka-ainekustannusten nousun kanssa, vaikka alumiinioksidi on edelleen huomattavasti halvempaa kuin kuparin tai nikkelin hinta.

Markkinat ovat kuitenkin edelleen alttiita uusille hintapiikeille, koska saatavuusongelmat jatkuvat. Shanghain alumiinioksidisopimus on jo noussut 30% tammikuun 1. päivän jälkeen ja saavuttanut huippunsa 3. tammikuuta, jolloin se oli 3 838 juania tonnilta, koska Guineassa, jossa sijaitsee yksi maailman suurimmista bauksiittivarannoista, esiintyi turvallisuuspelkoja - tämä sai LME:n kolmen kuukauden alumiinin hinnan nousemaan viime maanantaina yli $2400/T näiden tapahtumien seurauksena.

Tarjonta

Alumiini on erittäin monipuolinen metalli, jota käytetään ilmailu- ja avaruussovelluksissa ja autoissa painon vähentämiseksi, pakkauksissa, junavaunuissa ja rakennusmateriaaleissa. Alcoa ja venäläinen UC Rusal, australialainen Rio Tinto, kiinalainen Xinfa ja norjalainen Norsk Hydro ASA ovat tämän metallin suurimpia tuottajia. Australiassa ja Guineassa on maailman suurimpia bauksiittivarantoja (alumiinin tuotannon raaka-aine). Lisäksi Lontoon metallipörssi (London Metal Exchange, LME) tarjoaa futuurisopimuksia, joiden avulla markkinaosapuolet voivat suojautua alumiinin tuotannon mahdollisilta hintamuutoksilta.

Guinean kehittyvä kriisi on ravistellut LME:n alumiinipalkkioita, ja sen seurauksena huoli tarjonnasta on lisääntynyt. Vaikka riski bauksiitin tarjonnan häiriöistä on hieman pienentynyt, markkinat reagoivat edelleen erittäin herkästi tilanteen kehittymiseen.

Tähän mennessä LME:n varastojen näkyvät varastot ovat vähentyneet huomattavasti, kun Venäjä jätetään pois. Tämän suuntauksen pitäisi jatkua, kun Yhdistynyt kuningaskunta asettaa pakotteita, joilla kielletään venäläisten perusmetallien, kuten alumiinin, ostaminen, tuonti ja myynti. Tällä toimella on maailmanlaajuisia vaikutuksia, jotka kasvattavat LME:n ja Shanghain markkinoiden välistä kuilua ja johtavat hintojen nousuun länsimaissa.

Koska alumiinin ja alumiinioksidin hinnat ovat tiiviisti sidoksissa toisiinsa, alumiinioksidin tarjonnan kiristyminen johtaa todennäköisesti alumiinin kolmen kuukauden LME-hintojen nousuun - varastojen supistumisen suuruus riippuu kuitenkin myös varastointijärjestelyistä. Kauppayhtiöt ja varastonpitäjät löysivät nopeasti keinoja manipuloida Lontoon metallipörssin (LME) monimutkaista lastausjonojärjestelmää lastausjonoja varten, jotta he voisivat hyödyntää hallitusten kiinnostusta uusien pakotteiden täytäntöönpanoon ilman markkinavääristymiä. Nopeasti kävi selväksi, miten helposti kauppiaat ja varastonpitäjät pystyivät käyttämään LME:n sääntöjä hyväkseen ja luomaan suuria riskejä hallituksille, jotka halusivat, että uudet pakotteet pannaan täytäntöön ilman markkinavääristymiä. Loppujen lopuksi kaikki kuitenkin todennäköisesti järjestyy, kunhan sääntöjä noudatetaan. Varastosääntöjen tarkistaminen, joilla kielletään kauppiaita peruuttamasta tai siirtämästä warrantteja varastossaan, vähentänee sitä, kuinka usein tällaista käytäntöä esiintyy, mikä vähentää metallitoimituksia pörsseihin ja lisää samalla olemassa olevien varastojen kysyntää.

Kysyntä

Alumiinin tuotanto edellyttää huomattavaa energiankulutusta, ja sähkön hinta on suoraan sidoksissa kysyntään, minkä vuoksi kysyntä on tiiviisti sidoksissa sekä sähkön maailmanmarkkinahintoihin että sääoloihin. Näistä tekijöistä johtuen alumiiniteollisuus on kokenut tänä vuonna toimitusrajoituksia, jotka ovat johtuneet esimerkiksi kuivuudesta Kiinan Yunnanin maakunnassa, jonka osuus Kiinan alumiinin kokonaistuotannosta on 12%, ja vesivoimatuotanto on erityisen riippuvainen sadeolosuhteista.

Sateiden vähyyden vuoksi Kiina antoi Guizhoun maakunnassa oranssin kuivuusvaroituksen ja katkaisi sähköntoimitukset, mikä pakotti sulatot vähentämään tuotantoa, ja myös alan tuotannon kasvu on hidastunut. Lisäksi vesivoiman leikkaukset ovat vaikuttaneet kielteisesti teräksen tuotantoon, jonka odotetaan laskevan merkittävästi tänä vuonna, koska raaka-ainepula haittaa kasvua.

Alumiinin hinnat ovat laskeneet huomattavasti maaliskuussa saavutetun kaikkien aikojen ennätyskorkean tason jälkeen. Alumiinin näkymät vaikuttavat kuitenkin myönteisiltä: S&P Global Market Intelligence totesi 8. tammikuuta tekemässään hinnoitteluanalyysissä, että vuoden 2024 alun hitaasta alusta huolimatta alumiinin hintojen pitäisi pysyä ennallaan ensimmäisen vuosineljänneksen ajan ja ehkä nousta hieman toiseen vuosineljännekseen mennessä. S&P:n laskelmien mukaan tämä elpyminen voisi johtua siitä, että teollisuustuotannon aktiviteetti kasvaa jälleen.

Tarjonnan rajallisuuden vuoksi alumiinioksidin hinta on noussut tasaisesti, mutta se ei ole vielä ylittänyt tuotantokustannuksia, minkä vuoksi sen preemio on laskenut kahden kuukauden alimmalle tasolle, kun sijoittajat ovat huolissaan tulevasta saatavuudesta.

Alumiinin käteishintoihin nähden noteerattu preemio on laskenut $20 tonnilta perjantain $50:stä $20:een tonnilta, mikä heijastaa kasvavaa huolta siitä, että LME:n alumiinitarjonta voi loppua kesken ensi vuonna. Markkinaosapuolet ovat edelleen huolissaan mahdollisista Yhdistyneen kuningaskunnan pakotteista venäläisiä metalleja vastaan sekä Kiinan spot-markkinoiden vähäisestä aktiivisuudesta; kaikki tämä on johtanut hitaampaan siirtymiseen varastoista spot-markkinoille ja varastojen ylikuormitukseen LME:n rekisteröimissä varastoissa.

Varastointi

Alumiinia käytetään runsaasti kulutustuotteissa, jotka vaihtelevat limutölkeistä autonosiin, ja sillä on myös tärkeä rooli esimerkiksi kaivosteollisuudessa, teollisuudessa ja ilmailu- ja avaruusteollisuudessa. Alumiinia esiintyy luonnossa kryoliitti- tai bauksiittikivenä, mutta sen on ensin läpäistävä useita kemiallisia prosesseja, ennen kuin se on saatavilla foliopakkauksina tai elintarvikeastioina.

Alumiinimarkkinat ovat monimutkaiset ja arvaamattomat, minkä vuoksi on tärkeää ymmärtää, miten alumiinioksidin litrahinta määräytyy. Käytettävissäsi on erilaisia lähteitä, joiden avulla voit tutustua tähän keskeiseen hyödykkeeseen; erityisen tärkeää on muistaa, että sen hinta riippuu tarjonnasta ja kysynnästä eikä keinottelusta; yksi tällainen lähde on Alumina LME Price Index, joka näyttää alumiinioksidin keskimääräiset hinnat kaikilta maailman tärkeimmiltä tuotantoalueilta ja -mailta.

Alumiinioksidi (Al2O3) on alumiini(III)oksidi, jonka kaava on Al2O3. Se on ruskeanvalkoinen kiinteä aine, jolla on erittäin korkea sulamispiste ja jota käytetään moniin tarkoituksiin tulenkestävien aineiden, keramiikan, kiillotusaineiden, hioma-aineiden ja palonestoaineiden valmistuksessa; lasinvalmistuksessa palonsuoja-aineena. Alumiinioksidi toimii myös tärkeänä hioma-aineena teräksen valmistajille, ja sillä on sovelluksia metallurgian ja kemian sovelluksissa.

Alumiinin tuotannon maailmanlaajuinen kysyntä kasvaa, mutta useat eri tekijät saattavat haitata tuotantoa. Sulatusongelmia on syntynyt energiakustannusten noustessa, kun taas bauksiitin louhintakustannukset nousevat energiakustannusten nousun vuoksi ja alumiinioksidin hinnat nousevat Kiinasta tulevan puutteen vuoksi.

Alumiinioksidin kuljetukseen on olemassa erilaisia menetelmiä. Kuorma-autot ovat paras ratkaisu lyhyiden matkojen kuljetuksiin, kun taas rautateitä käytetään pidempiin matkoihin ja laivoilla voidaan kuljettaa suuria määriä.

Alumiinioksidi on kova metalli, jolla on ainutlaatuisia ominaisuuksia, kuten alhainen sähkönjohtavuus ja äärimmäinen lujuus. Lisäksi sen korroosionkestävyyden ansiosta se kestää lämpötiloja laajalla spektrillä - kaikki alumiinin tuotantoprosessien kestävyyden tunnusmerkkejä. Se on olennainen osa tätä tuotantokiertoa.